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基金放大镜 | 华安文体健康一季度回撤达24%,画线派刘畅畅失灵了?
发布日期:2022-12-05 03:33    点击次数:146

基金放大镜 | 华安文体健康一季度回撤达24%,画线派刘畅畅失灵了?

记者 杜萌

作为华安基金旗下去年来名声大噪的的画线派基金经理,刘畅畅或许到了需要证明自己的时刻。

日前,刘畅畅管理的华安文体健康、华安安华、华安产业精选三只基金披露今年一季报。

相比前两年的“画线绝技”,今年一季度,上述三只基金的收益率均为负数,分别为-18.62%、-16.22%、-7.17%。

表:刘畅畅在管基金业绩明细   来源:Wind  界面新闻研究部

公开资料显示,刘畅畅2010年7月份毕业加入华安基金,曾任研究员、基金经理助理,自2020年1月8日担任华安文体健康基金经理。

2021年二季度,刘畅畅突然在投资论坛中爆火,由于2020年华安文体健康收益率高达87.87%,而回撤仅有10%,业绩曲线犹如一条平稳曲线,因此被称为“画线艺术家”。华安文体健康A份额的规模也从2020年末的1.96亿暴增到53.63亿元。

如今,对高点追随刘畅畅而来的投资者来说,ali面临的则是从去年12月份冲高回落的心痛。去年8月10日,刘畅畅接手了规模仅有1200万元的华安安华,仅仅一个季度,截至2021年末,基金规模已经达到了61.51亿元。Wind数据显示,华安安华自去年12月份至今,最大回撤幅度已经达到了23.92%。

与之相应的,则是投资者的赎回。一季度,地被苗圃华安文体健康的净赎回份额为3.42亿份,华安安华的净赎回份额为5.95亿份。

画线派为何遭遇近24%的回撤?刘畅畅“不抱团”的投资策略改变了吗?以华安文体健康为例,一季报显示,该基金的前十大重仓股中新增星源材质(300568.SZ)、方正电机(002196.SZ)、格林美(002340.SZ)、中兵红箭(000519.SZ),前十大持仓合计占比为28.38%。相比去年四季报,保留了鹏辉能源(300438.SZ)、蔚蓝锂芯(002245.SZ)、中国中免(601888.SH)等个股。

其中,作为刘畅畅挖掘出来的冷门小众股,鹏辉能源总市值为164亿元,蔚蓝锂芯的总市值为192亿,均是市值200亿以下的小盘股。

但随着新能源产业链相关个股遭遇杀估值,华安文体健康的重仓股也在今年一季度遭遇了大跌。以蔚蓝锂芯为例,该个股自2021年12月3日创下33.58元新高后,一路下跌至22.2元。

表:刘畅畅在管的三只基金一季度调仓明细(标红为新增)  来源:Wind 界面新闻研究部

对此,在天天基金的署名专栏中,刘畅畅在3月15日发表署名文章,表示经过近期的大幅调整后,一些成长股慢慢进入到较好的估值性价比范围,自己将努力选择突出成长性的股票、寻找市场预期差。将继续关注内需消费、现代服务、高科技、军工、半导体等方向。

不过,对于刘畅畅的业绩滑铁卢,也有业内人士指出“和管理规模迅速攀升有关”。短短的一年半时间,刘畅畅从新人基金经理迅速掌管了百亿资金,持仓分散、挖掘独家冷门小众股的策略是否还依然能奏效?

这一次,刘畅畅画的线会成什么样的曲度?



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